Royfactory

AI investment hype 식은 뒤: 기술주 급락과 '선별적 AI 장세'(2026-02)

TL;DR2026-02 초 소프트웨어·서비스 중심 기술주에서 큰 폭의 가치 하락이 발생했고, "AI가 모든 배를 띄운다"는 흐름이 약해졌다는 분석이 나왔습니다.빅테크는 2026년 대규모 AI 인프라 CapEx를 예고하며, 투자자들이 ROI(수익화)를 더 집요하게 묻기 시작했습니다.시장은 "AI 수혜주"를 한 덩어리로 보지 않고 인프라(칩/데이터센터/전력) vs 앱/소프트웨어처럼 분해해서 평가하는 단계로 이동 중입니다.이 글은 투자 조언이 아니라, 기업/실무 관점에서 '무엇이 검증되면 프리미엄이 유지되는지'를 체크리스트로 정리합니다.본문TOC이번 이슈를 한 문장으로 정의팩트시트 (기준일: 2026-02-07)왜 '모두가 이기는 AI'에서 '선별 장세'로 바뀌었나승자/패자 분화 포인트(실무 체크 관점)기업이..

2026 Big Tech AI infrastructure spending $650B — 4사 CapEx 가이던스 팩트 정리

TL;DR2026년 Big Tech 4사(Alphabet, Amazon, Meta, Microsoft)의 AI 인프라 중심 설비투자(CapEx)는 매체 집계 기준 약 6500억 달러, Reuters는 6300억 달러 이상으로 표현했습니다.Amazon은 2026년 CapEx 약 2000억 달러, Alphabet은 1750~1850억 달러, Meta는 (금융리스 원금 포함) 1150~1350억 달러를 각각 공식 IR에서 제시했습니다.합산치가 자료마다 달라지는 핵심 이유는 (1) Microsoft의 "연간 단일 숫자"가 명확히 공시되지 않은 점, (2) CapEx에 금융리스(lease)·현금지출(PP&E paid) 포함 여부가 다른 점입니다.시장은 기대(클라우드 성장)와 우려(수익 대비 투자 규모)로 갈리며 ..

TL;DRAlphabet은 2026년 CapEx(자본지출) 1750~1850억 달러를 제시했고, 이는 2025년 설비투자(구매 기준) 914억 달러 대비 약 1.9~2.0배 수준입니다.같은 발표에서 Alphabet은 2025년 매출 4028억 달러, Q4 매출 1138억 달러, Q4 순이익 345억 달러를 공시했습니다.발표 문맥상 CapEx 증가는 "고객 수요 대응 + AI 인프라 확장"에 초점이 맞춰져 있습니다.시장은 성장 기대와 동시에 "투자 대비 수익(ROI), 현금흐름 압박"을 함께 평가합니다(시간외 주가 변동 언급 포함).실무자는 "클라우드 용량 확대"만 보지 말고, 쿼터/예약용량, 비용 통제(FinOps), 보안/IAM, 운영 관측성까지 같이 준비해야 합니다.본문TOCCapEx 정의와 이번 뉴..

TL;DRNscale IPO는 "상장 확정"이 아니라, Goldman Sachs·JPMorgan을 고용해 IPO 준비(프리-IPO 단계)에 들어갔다는 의미입니다.Nscale은 NVIDIA와의 파트너십/생태계 편입, 그리고 Microsoft·OpenAI 수요를 겨냥한 데이터센터 확장을 성장 스토리로 내세우는 구조입니다.다만, 네오클라우드 IPO는 CAPEX(설비투자)·전력/부지·고객 집중·공급망(NVIDIA) 의존이 리스크의 중심이라 "AI 붐"만 보고 판단하면 실패합니다. (CoreWeave S-1이 그 리스크를 매우 노골적으로 보여줍니다.)본문TOC1. Nscale IPO를 이해하기 위한 최소 정의(네오클라우드란?)2. 팩트시트: 이번 뉴스에서 “확인된 것/아직 아닌 것”3. Nscale 사업 구조 요..

TL;DRGartner는 2026년 전 세계 AI spending을 2.52조 달러, 전년 대비 44% 증가로 전망했습니다.2026년 지출의 절반 이상(약 54%)이 AI 인프라(서버·가속기·데이터센터 기반)로 잡혀 있습니다.“AI는 환멸의 골짜기(Trough of Disillusionment)에 있다”는 진단과 함께, 신규 ‘문샷’보다 기존 벤더 제품에 AI 기능이 붙으며 비용이 스며드는 형태가 더 흔해질 수 있다고 봅니다.기업은 ‘AI 프로젝트 예산’만 볼 게 아니라 인프라/운영비(특히 추론·서빙) + 보안 + 거버넌스까지 포함한 총비용(TCO) 체계로 전환해야 합니다.본문TOCGartner가 말하는 AI spending 정의숫자로 보는 2025–2027 전망 (표)왜 인프라가 절반 이상을 차지하나기..

TL;DR2025-09-22, NVIDIA와 OpenAI는 10GW 규모 AI 인프라(컴퓨트) 구축을 골자로 하는 LOI(의향서)와 "최대 1000억 달러 투자 의사"를 공식 발표했습니다.2026-01-31, The Wall Street Journal은 해당 "1000억 달러 메가딜이 'on ice'(사실상 보류)" 상태라고 보도했고, Reuters도 WSJ 보도를 인용해 "계획이 stalled(정체)"됐다고 전했습니다.같은 날, Jensen Huang은 "불만설은 nonsense(터무니없다)"라며 여전히 'huge' 투자를 하되 "1000억 달러 같은 규모는 아니다"라고 공개적으로 선을 그었습니다.별개로 OpenAI는 최대 1000억 달러 조달을 목표로 하는 라운드가 거론되고 있고(보도 기준), 일부 ..

TL;DRMicrosoft는 2026-01-13 미국에서 Community-First AI Infrastructure를 발표하며, AI 데이터센터 확장에 따른 전기요금·물 사용·세금·일자리·교육 논란을 정면 대응했다.핵심은 "데이터센터 비용이 주민 전기요금으로 전가되지 않게 하겠다"는 약속이며, 이를 위해 규제기관/유틸리티와 요금 구조를 조정하고 그리드(송전·변전) 증설 비용까지 포함해 '자기 비용'으로 부담하겠다고 밝혔다.물 사용은 2030년까지 물 사용 강도 40% 개선, 지역별 물 사용 데이터 공개, 물/하수 인프라를 전액 부담하는 방식까지 포함한다.데이터센터 반대 여론이 커진 상황에서(미국 여러 주에서 반대 그룹 확산), 지역 갈등을 줄이려는 '조건부 확장 모델'로 읽힌다.본문1) 왜 지금 이런 ..

TL;DRxAI는 2026-01-06 "upsized Series E"로 200억 달러를 조달했다고 공식 발표했다.이번 라운드는 당초 목표(150억 달러)를 상회했으며, NVIDIA·Cisco Investments가 전략적 투자자로 포함됐다.자금은 컴퓨트/데이터센터(Colossus I·II) 확장, Grok 제품·모델 개발 및 배포 가속, 연구 투자에 쓰인다고 밝혔다.일부 매체는 밸류에이션(약 2,300억달러 수준)을 언급하지만, 회사 공지에는 밸류에이션이 명시되지 않았다는 점을 함께 봐야 한다.본문1) 이번 뉴스의 “팩트(공식 확인)”만 먼저 정리xAI는 2026-01-06 자사 뉴스룸을 통해 Series E에서 200억 달러를 조달했고, 라운드가 원래 목표였던 150억 달러를 상회(upsized)했다..

TL;DR미국은 NVIDIA의 H200을 "승인된 중국 고객"에 한해 수출 허용하면서, 판매에 25% 수수료(세금 형태)와 미국 내 보안 심사 절차를 붙였다. (Reuters)로이터는 중국 고객들이 2026년 인도분으로 H200을 200만 개 이상 주문했고, NVIDIA는 재고(약 70만 개)를 보유한 것으로 전했다. (Reuters)NVIDIA는 중국 정부 승인 여부에 따라 H200을 2026-02 중순부터 출하하는 방안을 추진 중인 것으로 보도됐다. (Reuters)이 이슈는 "기술(칩 성능)"보다 "정책(수출통제)·공급망(생산/검수/경로)"이 AI 인프라를 좌우하는 전형 사례다. (Reuters)본문1) 이번 뉴스의 핵심: ‘투자 발표’라기보다 ‘정책+공급망 재설계’사용자 요약에서 "대규모 투자"로..

TL;DRSupermicro가 2025-12-31, AI/HPC를 겨냥한 6U SuperBlade(모델: SBI-622BA-1NE12-LCC)를 발표했다."최대 93% 케이블 절감, 최대 50% 공간 절감, 랙당 최대 100대 서버" 같은 '고밀도' 메시지가 전면에 섰다.듀얼 Intel Xeon 6900(P-core) 기반(서버 블레이드당 최대 256 P-core)과 직접 액체냉각(DLC) 옵션은 전력·냉각 한계가 커지는 데이터센터 현실을 강하게 반영한다.발표 직후 주가가 장중(또는 프리마켓) 상승했다는 보도가 이어지며 "AI 인프라 확장 기대" 내러티브가 반복 노출됐다.본문1) 무엇을 발표했나: 6U SuperBlade(SBI-622BA-1NE12-LCC) 핵심 요약Supermicro는 2025-12-..