TL;DR2026-02 초 소프트웨어·서비스 중심 기술주에서 큰 폭의 가치 하락이 발생했고, "AI가 모든 배를 띄운다"는 흐름이 약해졌다는 분석이 나왔습니다.빅테크는 2026년 대규모 AI 인프라 CapEx를 예고하며, 투자자들이 ROI(수익화)를 더 집요하게 묻기 시작했습니다.시장은 "AI 수혜주"를 한 덩어리로 보지 않고 인프라(칩/데이터센터/전력) vs 앱/소프트웨어처럼 분해해서 평가하는 단계로 이동 중입니다.이 글은 투자 조언이 아니라, 기업/실무 관점에서 '무엇이 검증되면 프리미엄이 유지되는지'를 체크리스트로 정리합니다.본문TOC이번 이슈를 한 문장으로 정의팩트시트 (기준일: 2026-02-07)왜 '모두가 이기는 AI'에서 '선별 장세'로 바뀌었나승자/패자 분화 포인트(실무 체크 관점)기업이..
